Κοντά σε έκδοση κεφαλαίου (;) η BoC

Κοντά σε τελική απόφαση για την αύξηση κεφαλαίου φαίνεται να βρίσκεται η Τράπεζα Κύπρου, μετά και την σχετική εισήγηση της HSBC, η οποία βρήκε ήδη τους βασικούς επενδυτές για την έκδοση τίτλων. Σύμφωνα με απόλυτα ενημερωμένες πηγές, εντός του Διοικητικού Συμβουλίου υπάρχει ήδη «έντονο ρεύμα που δέχεται την αύξηση», παρά το γεγονός ότι κάτι τέτοιο ισοδυναμεί με ουσιαστική μείωση των ποσοστών τους στην τράπεζα. Πάντως, στο ΔΣ υπάρχουν και έντονες διαφωνίες.

Τα μέλη του ΔΣ, οι οποίοι εκπροσωπούν τους μεγαλύτερους «κουρεμένους» καταθέτες, είχαν αρχικά ενδοιασμούς, αφού η αύξηση κεφαλαίου ισοδυναμεί, πρακτικά, με μείωση του ποσοστού των μετοχών τους. Ωστόσο, η πορεία της μετοχής της τράπεζας έδειξε πως η μείωση των ποσοστών τους θα μπορούσε να μεταφραστεί ταυτόχρονα και σε αύξηση της αξίας τους. Η μετοχή, η οποία έτυχε διαπραγμάτευσης τους τελευταίους μήνες σε τιμές μεταξύ 23 και 25 σεντ, θα μπορούσε να καταγράψει αύξηση, αφού η αύξηση κεφαλαίου ισοδυναμεί με τελική διάσωση της τράπεζας.

Η τελευταία φορά που καταγράφηκε απτό ενδιαφέρον για αγορά μετοχικού κεφαλαίου στην τράπεζα, η τιμή έφτασε στα 30 με 33 σεντ, μια τιμή αρκετά ανεβασμένη με δεδομένη την κατάσταση των βιβλίων της τράπεζας. (Η μετατροπή κατά το κούρεμα έγινε με ονομαστική αξία 1 ευρώ.)

Η εξέλιξη ίσως να αποτελεί και εξήγηση γιατί δεν ολοκληρώθηκε η συναλλαγή, η οποία με 33 σεντ ήταν αρκετά καλύτερη από την αναμενόμενη. Το ταμείο των ξενοδοχοϋπαλλήλων έκρινε πως η τιμή δεν ήταν συμφέρουσα, παρά το γεγονός ότι ήταν σχεδόν 40% υψηλότερη από τα 23 σεντ που είχαν καταγραφεί σε άλλες περιπτώσεις: Μια αύξηση κεφαλαίου θα δώσει το μήνυμα πως η τράπεζα έχει βρει μια κάποια λύση για την επιβίωσή της, με αποτέλεσμα να αυξηθεί η αξία της μετοχής, ενδεχομένως και υψηλότερα από τα 33σεντ.

bank20of20cyprusΕνστάσεις πάντως συνεχίζουν να υπάρχουν εντός του Διοικητικού Συμβουλίου, παρά το γεγονός ότι η πλειοψηφία έχει αποδεχτεί πως, ασχέτως του ενδεχόμενου αύξησης της αξίας της μετοχής, που θα αντισταθμίσει το νέο «κούρεμα», λύνει και το πιο βασικό πρόβλημα της τράπεζας που δεν είναι άλλο από την επιβίωσή της. Άλλεσ ενστάσεις σχετίζονται και με το γεγονός ότι η HSBC  δεν προχώρησε με ανοικτή διαδικασία στην εξεύερεση των ενδιαφερόμενων επενδυτών.

Δεν είναι πάντως απόλυτα ξεκάθαρο το ποσό της αύξησης, με πληροφορίες να κάνουν λόγο για 0.5 δισ. ευρώ, με μέχρι και άλλα 2 δισ. να είναι «στα σκαριά» για έκδοση Μετατρέψιμων Αξιογράφων Ενισχυμένου Κεφαλαίου (coco bonds), που θα μπορούν να ενισχύσουν τα Βασικά Ίδια Κεφάλαια ανά πάσα στιγμή με την μετατροπή τους σε μετοχές.

Μια τέτοια κίνηση θα μπορεί να δώσει στην Τράπεζα Κύπρου την ευκαιρία να πείσει και για την εξαγορά του 18% που κατέχει η πρώην Λαϊκή. Το ποσοστό αυτό σήμερα «προορίζεται» για πώληση σε οργανισμό που δεν λειτουργεί υπό την λογική της αγοράς, αλλά ενδεχομένως να πειστεί να το εξαγοράσει ως «βοήθεια» για την τράπεζα. Τέτοιοι οργανισμοί είναι η EBRD ή η IFC της Παγκόσμιας Τράπεζας. Με την αύξηση κεφαλαίου, όμως, θα μπορούσε να «βγει στην αγορά» το 18%.

Η αύξηση θα δώσει σημαντικές ανάσες στην Κύπρου, επιτρέποντας της να αυξήσει σε πιο λογικά επίπεδα τις προβλέψεις αλλά και να καταγράψει τις ζημιές από τα μεγαλύτερα δάνεια. Έτσι, η όποια είσπραξη θα μεταφράζεται σε κέρδος, με το νέο κεφάλαιο να έχει απορροφήσει την αρχική ζημιά.

Σημειώνεται πως η αύξηση κεφαλαίου δεν αποτελεί αντικατάστατο της όποιας διαχείρισης των προβληματικών δανείων, συμπεριλαμβανομένης και της «κακής τράπεζας» (της λεγόμενης «τράπεζας αναπτύξεως»). Παρόλο που θα δώσει βαθύτατες ανάσες στην Κύπρου, το ξεκαθάρισμα των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων, θα πρέπει να προχωρήσει ούτως ή άλλως.

Σύμφωνα με πληροφόρηση, η Κεντρική Τράπεζα προτίθεται να στηρίξει ως εποπτική αρχή μια τέτοια κίνηση, ενώ και η στήριξη της Τρόικας δεν είναι καθόλου κρυφή. Φαίνεται πως απόλυτα θετικό είναι και το Υπουργείο Οικονομικών. Το γεγονός ότι οι επενδυτές έχουν ήδη βρεθεί, και το ενδιαφέρον τους «δεν είναι φιλολογικό αλλά απτό», η κίνηση θα μπορούσε να αποτελέσει την σημαντικότερη απόφαση για την σωτηρία της Τράπεζας Κύπρου.

Αξίζει να σημειωθεί πως η εξέλιξη δικαιώνει και όσους επέμεναν πριν από ένα σχεδόν χρόνο πως το ύψος του κουρέματος ήταν ανεπαρκές και πως αυτό θα έπρεπε να είχε κινηθεί στο όριο του 60% με 67%, αντί για 47.5%.

11 thoughts on “Κοντά σε έκδοση κεφαλαίου (;) η BoC

  1. Δηλαδή,οι τυχαίοι τροικανοί που δεν ξέρουν τι τους γίνετε,ήρθαν στην Κύπρο και επέβαλλαν μνημόνιο,επέβαλλαν κούρεμα στις καταθέσεις 47,5% διότι ενώ έπρεπε να κάνουν κούρεμα 67%(ποιος ξέρει,μπορεί να μην έφτανε ούτε αυτό)γιατί πολύ απλά…τι?γιατί έκαναν οι τροικανοί κούρεμα μικρότερο,μας αγαπούσαν?μας το έφεραν σιγά σιγά?θα βάλουν σε κίνδυνο το πρόγραμμα και την φήμη τους,για ποιο λόγο,εξ άλλου ήταν ευκαιρία που δεν θα άφηναν να πάει χαμένη τότε στην αναμπουμπούλα να το κάνουν.
    ΑΡΑ ΕΙΧΕ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΕΙ ΚΑΙ ΑΥΤΗ Η ΠΑΡΑΜΕΤΡΟΣ,ΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΝΑΓΚΩΝ,ΚΑΙ ΠΑΡΘΗΚΕ ΑΥΤΗ Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΩΣ ΠΡΟΣ ΤΟ ΠΟΣΟ ΤΟΥ ΚΟΥΡΕΜΑΤΟΣ.
    Από την άλλη έρχεσαι εσύ,οι πλατίδες και οι κυάμιδες για να βγάλετε όλη σας την χολή στην Τράπεζα.
    Το θέμα είναι ότι εσύ πιστεύεις ότι επιτελείς δημοσιογραφικό καθήκον…Επίσης πήρε κάτι το όμορφο αυτάκι μου ότι είσουν πρωην υπάλληλος της Λαικής,καθώς και ότι πέρασες κάποιο φεγγάρι και από την τράπεζα πειραιώς.Αν είναι αλήθεια κάτι τέτοιο τότε καταλαβαίνω γιατί όλος ο πόλεμος…δεν σου κακίζω,πρέπει έστω κι έτσι να βγάλεις το παντεσπάνι σου,ΑΛΛΆ ΣΙΓΟΥΡΑ ΔΕΝ ΕΙΝΑΙ ΔΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΑ ΑΥΤΟ.ΜΟΝΟ ΚΑΚΟ ΠΡΟΚΑΛΕΙΣ ΣΤΟΝ ΤΟΠΟ ΣΟΥ.ΝΑ ΞΕΡΕΙΣ ΠΑΝΤΑ ΣΤΗΝ ΖΩΗ ΟΤΙ ΟΤΑΝ ΚΑΝΕΙΣ ΚΑΚΟ ΛΑΜΒΑΝΕΙΣ ΚΑΚΟ ΤΟ ΟΠΟΙΟ ΟΤΑΝ ΣΟΥ ΕΡΧΕΤΕ ΑΝΑΦΩΝΕΙΣ ΓΙΑΤΙ ΣΕ ΜΕΝΑ.
    Θα καταλάβεις ότι πραγματικά σε σέβονται οι άνθρωποι όταν σε αυτό το site θα γράφουν πολλοί,όσο αυτό δεν γίνετε…

  2. Έτσι, η όποια είσπραξη θα μεταφράζεται σε κέρδος, με το νέο κεφάλαιο να έχει απορροφήσει την αρχική ζημιά… δεν έχει νόημα και ξέρεις γιατί?γιατί τα μη εξυπηρετούμενα δεν σου ζητά κανείς να τους κάνεις απόσβεση σε έναν χρόνο,ιδίως δε σε μια τέτοια έκτακτη κατάσταση.
    Η τροικα είχε αναφέρει στο πρώτο μνημόνιο ότι…η κερδοφορία των επομένων τριών ετών θα πάει σε προβλέψεις δηλαδή λέμε για 1,5 δις που θα γίνουν προβλέψεις βάσει μνημονίου.Γιατί θα πρέπει να γίνει ΤΩΡΑ ΑΜΚ ΕΤΣΙ ΩΣΤΕ ΟΠΟΙΑ ΕΙΣΠΡΑΞΗ ΝΑ ΜΕΤΑΦΡΑΖΕΤΕ ΣΕ ΚΕΡΔΟΣ?ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΝΟΗΜΑ….ΤΟ ΜΟΝΟ ΝΟΗΜΑ ΕΙΝΑΙ ΝΑ ΧΑΣΟΥΝ ΕΝΤΕΛΩΣ ΤΑ ΧΡΗΜΑΤΑ ΤΟΥΣ,ΟΙ ΙΔΙΟΙ ΠΟΥ ΤΑ ΕΧΑΣΑΝ ΟΤΑΝ ΤΟΥΣ ΤΑ ΕΚΛΕΨΕΣ…ΓΙΑΤΙ ΕΙΣΟΥΝ ΚΙ ΕΣΥ ΠΑΡΟΝ ΣΤΟ ΠΑΡΤΥ.ΚΛΕΨΑΤΕ ΛΕΦΤΑ ΝΟΙΚΟΚΥΡΑΙΩΝ ΚΑΙ ΤΩΡΑ ΤΟΥΣ ΖΗΤΑΤΕ ΝΑ ΦΥΓΟΥΝ ΚΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΜΕΣΗ…ΤΟ ΒΡΙΣΚΕΙΣ ΛΟΓΙΚΟ?

  3. Για την ιστορία, ούτε καν καταθέτης δεν υπήρξα στη Λαϊκή ή την Πειραιώς. Όλες μου οι καταθέσεις στην Κύπρο βρίσκονταν στην Τράπεζα Κύπρου και στην (επίσης παττισμένη) Ελληνική και την RCB. Παλαιότερα είχα συναλλαγές με KBC, Wachovia και First Union. Επί της ουσίας έχεις κάτι να πεις;

  4. Ε τότε ποια είναι η τράπεζα που έλεγες ότι θα μετατρέψει τις καταθέσεις σε δάνεια?Οι Ελλαδικές?σε ενημερώνω ότι είναι βαθιά πτωχευμένες..βασει πάντα τροικας θέλουν 20 δις,έχουν πάρει ή θα πάρουν 8 δις άρα ποιος θα βάλει τα υπόλοιπα?τι μου λες τώρα…ακόμη και στις ευρωτράπεζες θα δεις τρελά πράγματα μετά τα στρες τεστ.
    *****Επί της ουσίας έχεις κάτι να πεις;Μα δεν μου απάντησες στο ερώτημα που σου έθεσα….
    Δηλαδή,οι τυχαίοι τροικανοί που δεν ξέρουν τι τους γίνετε,ήρθαν στην Κύπρο και επέβαλλαν μνημόνιο,επέβαλλαν κούρεμα στις καταθέσεις 47,5% διότι ενώ έπρεπε να κάνουν κούρεμα 67%(ποιος ξέρει,μπορεί να μην έφτανε ούτε αυτό)γιατί πολύ απλά…τι?γιατί έκαναν οι τροικανοί κούρεμα μικρότερο,μας αγαπούσαν?μας το έφεραν σιγά σιγά?θα βάλουν σε κίνδυνο το πρόγραμμα και την φήμη τους,για ποιο λόγο,εξ άλλου ήταν ευκαιρία που δεν θα άφηναν να πάει χαμένη τότε στην αναμπουμπούλα να το κάνουν.

    Απάντησε σε αυτό και μετά να συζητήσουμε,να έχουμε μια βάση…

  5. Aκόμη περιμένω να μου απαντήσεις στην ερώτησή μου….έκανε ή όχι λάθος που κούρεψαν 47,5% ενώ κατ΄εσε έπρεπε να ήταν 67-87-107%.

  6. Ναι. Κοντά στο 60% με 63% έβγαινε το νούμερο. Το 47.5% προέκυψε μετά από ισχυρές πιέσεις της κυβέρνησης και κακώς έγινε αποδεκτό. Αν θυμάσαι, έγινε μάλιστα προσπάθεια να περιοριστεί στο 39% συν cocos, και μετά στο 42.5% συν cocos. Αλλά υπήρχε πρόβλημα με το trigger. Γι αυτό έβαλαν τα cocos στο 42.5% και πήγε 47.5%. Το θεωρώ λάθος αφού ήταν πολύ χαμηλό, δεν βγαίναν τα νούμερα

  7. Δηλαδή η τροικα υπέκυψε στις πιέσεις της κυβέρνησης,θα ήθελα να μου πεις σε ποιες χώρες έχει γίνει αυτό…να ασκήσουν πίεση οι κυβερνήσεις και να υποχωρήσουν οι δανειστές.Πολύ θέλω να το πιστέψω.
    Η Λαγκαρντ χρησιμοποιούσε το 60% για να αναγκάσει την κυβέρνηση να δεχθεί κούρεμα.Φυσικά θυμάμαι τον Φούλη που έλεγε 38% είναι καλά,όπως θυμάμαι τον Πανίκο που έλεγε ότι το κούρεμα αυτό,το 47,5% είναι που θωρακίζει την τράπεζα.Βέβαια εαν από την άλλη ορίσεις μη εξυπηρετούμενα τα δάνεια των 60 ημερών έχεις 90% μη εξυπηρετούμενα.Ολα είναι σχετικά.Δεν ανάγκασαν την τράπεζα να κάνει προβλέψεις αύριο,αλλά της είπαν σε βάθος χρόνου…δες το μνημόνιο.
    Πέρα από αυτό μέσα στο μνημόνιο υπάρχει κερδοφορία στην τριετία περίπου 1,5-2δις τα οποία θα πάνε για προβλέψεις επισφαλών δανείων.Δεν θα δώσουν μέρισμα και το ποσό θα πάει όλο για προβλέψεις.Ποιος ο λόγος να γίνει ακόμη μεγαλλίτερη ζημιά στην τράπεζα κουρεύοντας ξανά τους καταθέτες-μετόχους.
    Δεν σε βλέπω Μιχάλη να φωνάζεις να ψηφιστεί ο νόμος της αφερεγγυότητας….γιατί πρέπει να μην πληρώνουν αυτοί που χρωστάν…δεν το καταλαβαίνω…
    Η τροικα λέει ότι με τα δεδομένα αυτά η μη πληρωμή των δανείων σημαίνει ότι τα έχουν στην πούγκα και δεν πληρώνουν..ΈΤΣΙ ΌΠΟΙΑ ΤΡΆΠΕΖΑ ΣΤΟΝ ΠΛΑΝΉΤΗ ΕΙΝΑΙ ΑΦΕΡΕΓΓΥΑ

  8. Το είδα,αν εννοείς γι αυτό που έγραψα σε βάθος χρόνου ενώ είναι για την τριετία….Βασικό σενάριο 7δις και ακραιο 10,επίσης ΜΕΔ 70%απλά

  9. …και να μην ξεχνάμε ότι είναι φουσκωμένα λόγω bonus έτσι?Πανίκος άρχοντας,large…κλεφτοκοτάς.Τέλος πάντων θα φανεί στο επόμενο διάστημα.

Σχολιάστε

Εισάγετε τα παρακάτω στοιχεία ή επιλέξτε ένα εικονίδιο για να συνδεθείτε:

Λογότυπο WordPress.com

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό WordPress.com. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Twitter

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Twitter. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Facebook

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Facebook. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Φωτογραφία Google+

Σχολιάζετε χρησιμοποιώντας τον λογαριασμό Google+. Αποσύνδεση / Αλλαγή )

Σύνδεση με %s